從2018年初至今，僅一年多時(shí)間，中美貿(mào)易爭端經(jīng)歷了發(fā)起、升級、談判、再起、激化、休戰(zhàn)、重啟多個(gè)階段，最新進(jìn)展是，2019年5月5日，特朗普宣布自5月10日起將中國價(jià)值2000億美元的商品關(guān)稅從10%提升至25%。2019年5月13日，中國國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會宣布對原產(chǎn)于美國的部分進(jìn)口商品提高加征5%~25%的關(guān)稅。

其實(shí)，隨著中國成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，中美關(guān)系進(jìn)入新階段，“修昔底德陷阱”成為中美關(guān)系中的一個(gè)常見話語。“修昔底德陷阱”命題的核心是指一個(gè)新崛起的大國必然要挑戰(zhàn)現(xiàn)存大國，而現(xiàn)存大國也必然會回應(yīng)這種威脅，兩邊發(fā)生劇烈沖突。歷史上15次大國崛起摩擦，11次導(dǎo)致戰(zhàn)爭，剩下的沒導(dǎo)致戰(zhàn)爭也是激烈對抗。

實(shí)際上，中美之間的關(guān)系已經(jīng)發(fā)生了根本性的變化，中美現(xiàn)在其實(shí)是準(zhǔn)戰(zhàn)爭狀態(tài)，敵對或者至少是大力遏制的關(guān)系，很多國內(nèi)精英還在想當(dāng)然！不僅限于貿(mào)易領(lǐng)域，還將擴(kuò)展到全社會各行業(yè)、各個(gè)產(chǎn)業(yè)，例如：經(jīng)濟(jì)、金融、科技、外交、區(qū)域、國際關(guān)系甚至是大規(guī)模限制中國留學(xué)生！

美國麻省理工學(xué)院（MIT）今年提前錄取的707名新生里，沒有一名中國高中畢業(yè)生，而史丹佛大學(xué)公布的面試學(xué)生來源地有臺灣及香港，沒有中國大陸。其實(shí)來自中國的頂尖高中畢業(yè)生，以往從未缺席MIT提前錄取名單，但今年“集體失利”。雖然這里說的僅是提前錄取，但是今年的early bird錄取率和以往大不相同了。史丹佛未來一年將在全球50多個(gè)國家地區(qū)展開與畢業(yè)校友的面試，其中包括臺灣和香港，但是沒有中國大陸，也就是今年申請史丹佛的中國大陸學(xué)生失去面試機(jī)會。

上周，在特朗普推動下，支持臺灣的決議案在眾議院以414票對0票通過，另一項(xiàng)議案“2019年臺灣保證法”也在眾議院全票通過，法案支持提升臺灣的防衛(wèi)能力、加強(qiáng)美臺經(jīng)濟(jì)合作等。歷史上眾議院歷來是分歧較多，效率相對較低的，全票通過是比較罕見的，一般的提案總有人會投反對或者棄權(quán)票，但是這次全票通過顯示了美國民主和共和兩黨，哪怕是無黨派人士在對臺灣關(guān)系問題上的一致性，對中國的遏制達(dá)成全所未有的共識。

同樣，對于醫(yī)藥行業(yè)而言，中美雙方在提高加征關(guān)稅稅率的同時(shí)，也會設(shè)置更多的貿(mào)易壁壘，包括知識產(chǎn)權(quán)，轉(zhuǎn)讓，市場，準(zhǔn)入，價(jià)格等等。下面我們來看在中美貿(mào)易戰(zhàn)升級下，醫(yī)藥細(xì)分領(lǐng)域和行業(yè)整體。

一、醫(yī)療設(shè)備和器械

從出口數(shù)據(jù)來看，中國高端醫(yī)療設(shè)備和器械極少出口到美國，主要以中低端醫(yī)療器械為主，例如按摩保健器具、醫(yī)用耗材敷料。在進(jìn)口方面，目前我國醫(yī)療器械進(jìn)口則以高端產(chǎn)品為主，類似核磁共振、CT等高端醫(yī)療設(shè)備均被國外品牌所占據(jù)，還有骨科與心內(nèi)科的高值耗材等。這些產(chǎn)品的技術(shù)含量和附加值都比較高，不易研發(fā)制造，國內(nèi)產(chǎn)品與進(jìn)口產(chǎn)品在安全性和有效性上仍存在一定差距。

我國可能部分對美進(jìn)口醫(yī)療設(shè)備和器械加征25%關(guān)稅，將加速國內(nèi)企業(yè)在部分高端設(shè)備和器械領(lǐng)域的進(jìn)口替代，關(guān)稅的加征對這部分公司來說，將帶來一定的利好，例如以CT等影像設(shè)備研發(fā)制造為主要業(yè)務(wù)的東軟醫(yī)療和聯(lián)影醫(yī)療。醫(yī)療器械與醫(yī)療設(shè)備商，樂普醫(yī)療和邁瑞醫(yī)療等。

市場窗口已經(jīng)向這類內(nèi)資企業(yè)打開。但是如果企業(yè)沒有建立完善研發(fā)、質(zhì)控體系，國內(nèi)一、二線城市大醫(yī)院只能被迫用更高的價(jià)格采購進(jìn)口品牌，成本最終由消費(fèi)者承擔(dān)。國產(chǎn)產(chǎn)品只能針對二三線市場進(jìn)行價(jià)格戰(zhàn)，通過經(jīng)銷商的高空間和中間環(huán)節(jié)費(fèi)用搶占市場。產(chǎn)品的效果、安全、質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)最終還是轉(zhuǎn)嫁由消費(fèi)者。

可見，在貿(mào)易戰(zhàn)中，作為產(chǎn)業(yè)鏈末端的消費(fèi)者都是成本上升和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的最終兜底者。

二、體外診斷IVD

和高端醫(yī)療設(shè)備和器械相同，IVD國內(nèi)市場部分被國外品牌主導(dǎo)。體外診斷市場方面由于國際市場發(fā)展較早，國際品牌在技術(shù)、品牌、產(chǎn)品質(zhì)量等方面擁有明顯優(yōu)勢。目前我國體外診斷市場主要被國外品牌主導(dǎo)，尤其在三甲醫(yī)院高端市場中處于壟斷地位，價(jià)格是國內(nèi)同類產(chǎn)品的1～5倍。國內(nèi)企業(yè)由于行業(yè)起步相對較晚，在技術(shù)、規(guī)模、產(chǎn)品質(zhì)量等方面與國際型巨頭仍存在一定差距，主要布局中低端市場，用戶集中在市級醫(yī)院和基層醫(yī)院。

中美貿(mào)易戰(zhàn)升級關(guān)稅加碼，對美資或者原產(chǎn)地美國的產(chǎn)品和試劑的代理商和廠家來說是個(gè)巨大的壞消息，因?yàn)檫@讓他們增加最高達(dá)25%的稅率費(fèi)用。如果用最簡單的辦法漲價(jià)，將費(fèi)用轉(zhuǎn)嫁到消費(fèi)者身上，很可能失去有著巨大潛力的中國市場。

但是，對于對相當(dāng)一部分IVD國產(chǎn)品牌來說就是個(gè)非常利好的消息。當(dāng)進(jìn)口品牌的價(jià)格優(yōu)勢被遏制，對進(jìn)口品牌來說，要么漲價(jià)；要么和國產(chǎn)企業(yè)合作生產(chǎn)，通過品牌本土化的辦法搶占中國市場。這就給了大批優(yōu)秀的國產(chǎn)包括合資IVD企業(yè)一個(gè)窗口機(jī)會。在進(jìn)口品牌本土化的過程中，通過和他們合作，引進(jìn)先進(jìn)的國外技術(shù)和資源，能大大加快國產(chǎn)企業(yè)前進(jìn)的步伐，并通過部分優(yōu)勢產(chǎn)品不斷涉足高端市場。目前國內(nèi)共有600家以上的企業(yè)從事體外診斷業(yè)務(wù)，龍頭企業(yè)是邁瑞醫(yī)療、廈門邁新，科華生物、達(dá)安基因等。

三、原料藥

原料藥在國內(nèi)醫(yī)藥工業(yè)出口貿(mào)易中占據(jù)了重要的比重，也是國內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)最具國際競爭力的領(lǐng)域。印度和美國是重要的客戶。2017年美國進(jìn)口我國原料藥39.2億美元。我國對美出口的原料藥商品中，維生素類、心血管類、氨基酸類、抗腫瘤類、抗感染類、激素類等品類占據(jù)主要地位。

我國原料藥出口龍頭企業(yè)多在一個(gè)或數(shù)個(gè)細(xì)分產(chǎn)品領(lǐng)域占據(jù)領(lǐng)先地位。在1.1萬家經(jīng)營原料藥出口業(yè)務(wù)企業(yè)中，石藥集團(tuán)、華北制藥、東北藥、普洛藥業(yè)、華海藥業(yè)、創(chuàng)諾醫(yī)藥、聯(lián)邦制藥、浙江醫(yī)藥、億帆醫(yī)藥、齊魯制藥、科倫藥業(yè)、江西天新、浙江化工、新華制藥等位居龍頭。

雖然美國對原料藥的征稅名單包含了多個(gè)品類，但整體規(guī)模不大，對國內(nèi)企業(yè)而言似乎壓力不明顯。反過來看，美國要提高關(guān)稅，對自身的影響可能更大些。由于在美國原料藥生產(chǎn)成本較高，美國本土藥企生產(chǎn)的制劑，需要的原料藥主要依賴中國進(jìn)口。這無疑抬高了它們本土藥企的生產(chǎn)成本，同時(shí)會影響到藥品的價(jià)格，進(jìn)而有可能會增加美國醫(yī)保負(fù)擔(dān)。但是這可能會帶來另一個(gè)長期的影響，就是加速產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移，可能會向其他地區(qū)進(jìn)行規(guī)模化布局，這樣的話，我們原料藥將會出現(xiàn)巨大的產(chǎn)能過剩，以抗生素和維生素為例，如果有一半的產(chǎn)能被迫在國內(nèi)消化的話，將會引發(fā)市場巨大的波動，甚至國內(nèi)價(jià)跌，國際大漲，但是出口受限的“冰火兩重天”格局！

整體來說對原料藥行業(yè)利空，同時(shí)我們還有一部分原料藥（精細(xì)化工）產(chǎn)品需要進(jìn)口，將會提升藥企的生產(chǎn)成本，同時(shí)供應(yīng)帶來不確定性！

中美已經(jīng)進(jìn)入超級遏制與循環(huán)遏制的階段，可能并非簡單貿(mào)易戰(zhàn)能概括，整個(gè)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈可能都將進(jìn)行深度博弈與產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移。